【DSE BAFS】存貨估值 Inventory Valuation｜NRV孰低

存貨估值（inventory valuation）嘅核心規則：期末存貨要按「成本與可變現淨值孰低」（lower of cost and net realisable value）入帳。可變現淨值（NRV）＝估計售價 − 完成成本 − 銷售成本。成本用加權平均成本（weighted average cost）計；NRV 低過成本就要撇減（write-down），利潤同流動資產一齊減少；NRV 高過成本就保持成本，唔可以調高。

作者：Rafael Ng（GUTS EDUCATION 高士教育 BAFS／Econ 導師）｜最後更新：2026年10月1日

存貨估值係咩？點解中四開始讀 BAFS 就要打好基礎 (Why Inventory Valuation Matters)

存貨（inventory）係公司買入準備再賣出嘅貨品。年結時仲未賣出嘅貨，就係期末存貨（closing inventory），會出現喺兩個地方：

損益表（income statement）：期末存貨愈高，銷貨成本（cost of sales）愈低，毛利同純利就愈高

財務狀況表（statement of financial position, SOFP）：期末存貨係流動資產（current asset）

所以期末存貨估高咗，利潤同資產就會一齊估高咗。存貨估值係 Financial Accounting 期末調整（period-end adjustments）嘅基礎課題，之後讀財務報表、incomplete records 都會再用到。課程文件嘅建議係先讀必修部分、再讀選修部分，而存貨估值屬 Accounting 選修部分；不過各校可以自行安排三年課程次序，幾時教到以學校進度為準。如果你中四啱啱開始讀 BAFS，早啲打好呢個基礎，之後學新課題會輕鬆好多。

成本與可變現淨值孰低（Lower of Cost and NRV）：點比較？

可變現淨值 NRV 公式

可變現淨值 Net realisable value（NRV）：

NRV ＝ 估計售價 Estimated selling price − 完成成本 Costs to complete − 銷售成本 Costs necessary to make the sale

期末存貨價值 ＝ 成本 Cost 同 NRV 之中較低者

規則好簡單：NRV 低過成本，即係呢批貨預計賣唔返成本，要即刻確認損失，按 NRV 入帳；NRV 高過成本，就繼續按成本入帳，未賣出嘅利潤唔可以提早確認。



逐項比較（Item-by-item）

比較要逐項（或逐類）貨品做，唔好將全部成本加埋同全部 NRV 加埋先比較，否則某件貨嘅損失會俾另一件貨嘅預期利潤抵銷咗。

計算例子（數字只作示範）：

正確做法：逐項取較低者，期末存貨＝$6,050，要撇減 $6,650 − $6,050＝$600。錯誤做法：用總數比較（$6,650 對 $6,850），得出 $6,650，就漏咗 A 同 C 合共 $600 嘅損失。

加權平均成本（Weighted Average Cost）：成本點計？

BAFS 課程文件喺存貨估值只列出加權平均成本（weighted average cost）一種成本計算方法，所以溫書集中搞清楚佢就得。

加權平均成本公式

加權平均單位成本 Weighted average cost per unit：

平均單位成本 ＝ （期初存貨成本 ＋ 購貨成本）÷ （期初存貨數量 ＋ 購貨數量）

期末存貨成本 ＝ 期末數量 × 平均單位成本

計算例子：由加權平均成本到 LCNRV

計算例子（數字只作示範）：一間文具店年頭有 100 件貨，每件成本 $20；年中買入 300 件，每件 $24；之後賣出 250 件。年結估計每件售價 $25，每件要俾 $4 銷售佣金，冇完成成本。

第 1 步：總成本＝100 × $20 ＋ 300 × $24＝$2,000 ＋ $7,200＝$9,200；總數量＝400 件

第 2 步：平均單位成本＝$9,200 ÷ 400＝$23

第 3 步：銷貨成本＝250 × $23＝$5,750；期末存貨 150 件，成本＝150 × $23＝$3,450

第 4 步：每件 NRV＝$25 − $0 − $4＝$21；150 件 NRV＝150 × $21＝$3,150

第 5 步：$3,150 低過 $3,450，期末存貨按 $3,150 入帳，撇減＝$3,450 − $3,150＝$300

（呢個例子所有購貨都喺銷售之前發生，所以用唔用逐次計算嘅方法，平均成本都係 $23。）

想跟片練齊期末調整其他題型（折舊、預付應計、呆帳準備）？→ 期末調整 CH 2 Pre-balancing Day Adjustment 點播精讀（$388）

存貨撇減分錄（Inventory Write-down）：對利潤同 SOFP 有咩影響？

承上面例子，如果期末存貨已經按成本 $3,450 入咗帳，年結要撇減 $300：

Dr 銷貨成本 Cost of sales（損益表）$300

Cr 存貨 Inventory $300

一句記住：存貨少 $300，利潤就少 $300，資產同資本一齊少 $300，SOFP 仍然平衡。如果題目未記錄期末存貨，直接用 $3,150 做期末存貨，效果一樣。

寄銷 Sale or Return：未確認嘅貨仲係你嘅存貨

以寄銷（sale or return）方式送出嘅貨，客人未表示接受、亦未過退貨期限之前，擁有權仲未轉移，唔可以當銷售，要計返入期末存貨（按成本與 NRV 孰低）。

計算例子（數字只作示範）：年結前將成本 $800 嘅貨以寄銷方式送去客人，售價 $1,000，客人年結時仲未決定，但會計員已經記咗賒銷。

更正：

Dr 銷售 Sales $1,000

Cr 應收貿易帳款 Trade receivables $1,000

期末存貨加 $800

影響：銷售減 $1,000、期末存貨加 $800（銷貨成本減 $800），純利淨減 $200；SOFP 應收帳款減 $1,000、存貨加 $800，流動資產淨減 $200。

一致性同審慎原則（Consistency and Prudence）：點解要咁估值？

DSE 常見錯誤 Common Mistakes

1. NRV 高過成本就將存貨調高 → 保持成本，唔可以調高（審慎原則）
2. 計 NRV 漏減銷售成本或完成成本 → NRV＝估計售價 − 完成成本 − 銷售成本
3. 用成本總數同 NRV 總數比較 → 要逐項（或逐類）比較，取較低者
4. 加權平均成本用幾個單價直接平均（例如 ($20 ＋ $24) ÷ 2＝$22）→ 要按數量加權：$9,200 ÷ 400＝$23
5. 寄銷貨當咗銷售、又唔計入存貨 → 沖回銷售同應收帳款，期末存貨按成本加返
6. 撇減只改 SOFP、唔改損益表 → 存貨減幾多，銷貨成本就加幾多，利潤同資本一齊減

常見問題 FAQ

成本與可變現淨值孰低係咩意思？

成本與可變現淨值孰低（lower of cost and net realisable value）即係期末存貨要喺成本同可變現淨值之間，揀較低嗰個入帳。可變現淨值低過成本就要撇減存貨；高過成本就保持成本。

可變現淨值 NRV 點計？

可變現淨值（net realisable value）＝估計售價 − 完成成本 − 銷售成本。例如每件貨估計賣 $25，要俾 $4 佣金，冇完成成本，NRV 就係每件 $21。

存貨撇減對利潤同財務狀況表有咩影響？

存貨撇減會令銷貨成本增加，所以純利減少同一個數；財務狀況表入面嘅存貨（流動資產）亦減少同一個數，資本跟住減少，所以財務狀況表仍然平衡。

BAFS 存貨成本要用邊種方法計？

BAFS 課程文件喺存貨估值只列出加權平均成本（weighted average cost）。平均單位成本＝（期初存貨成本＋購貨成本）÷（期初存貨數量＋購貨數量），期末存貨成本就係期末數量乘平均單位成本。

中四讀 BAFS 幾時會學到存貨估值？

存貨估值屬 BAFS Accounting 選修部分入面嘅期末調整。課程文件建議先讀必修部分、再讀選修部分，但各校可以自行安排課程次序，所以幾時教到要以學校進度為準。佢係之後讀財務報表同 incomplete records 都會用到嘅基礎，中四開始讀 BAFS 嘅同學可以早啲打好呢個基礎。

延伸閱讀

・同一課題進階：Incomplete Record 裡的 Inventory Valuation

・存貨損失 Inventory Loss 點計

・同一章期末調整：折舊 Depreciation，直線法 vs 餘額遞減法、出售資產 Disposal

想更有系統溫期末調整 Pre-balancing Day Adjustment？

・中文版 1 小時 39 分鐘／英文版 1 小時 50 分鐘，一片學盡 Double Entry System、Depreciation & Disposal、Prepayment & Accruals、Allowance for doubtful debt

・理順應計及配比概念，預付、應計、本年損益表 3 路錄入；資本性支出同收益性支出心法；2025 打後新制呆帳準備

・FPS／AlipayHK／PayMe 付款後 WhatsApp（wa.me/85262324240）提供電郵及付款憑據，加入 watchlist 無限次瀏覽，Handout 經電郵發送

中四啱啱開始讀 BAFS？由複式記帳同期末調整打好基礎，之後讀存貨估值同財務報表會順好多。

睇 CH 2 Pre-balancing Day Adjustment 點播精讀　$388

其他章節 → 全部點播精讀課程