1. Macro計利率大概有4條式，同學本身已叫哂救命，但考局係樂此不疲去加深個難度，好似2023條銀債，名義利率同實際通脹掛勾，預期實質息率係零，但同時設4%保底息，換句話說只要通脹率低過4%，銀債持有者都係賺4%減實際息率的區間，通脹超過4%則沒賺蝕
2. 同學於拜讀完4條式後在應對normal circumstances也有困難的背景下，將數式部分成份好dynamic咁郁，同學下場固然係hang 哂機
3. 可能準過7師傅，interest rate 4式2025/2026捲土重來之時，考你一個負利率的showcase都是沒仇報的，學生一直學利率都係正數操作，當名義利率見負，一些傳統數式答案可能生變，例如：持有現金機會成本還會是名義利率麼？我今年（2025）LQ MOCK有講（我每題都加設一些要識但大家唔識的tricks，好值得go thru)
FORMULA 1
名義利率 = 預期實質利率 + 預期通脹率
喺好多我拍嘅片有講，息率係借錢嘅價格，價格從來只包含兩樣嘢 - 成本與利潤。名義利率是價格、預期實質利率係利潤、預期通脹率係利潤。點解咁多嘢係預期嘅？因為喺你借錢俾人果刻通脹未發生，你只能估你成本係幾多、利潤係幾多，亦因為咁衍生第2條式
FORMULA 2
實際實質利率 = 名義利率 - 實際通脹率
喺人哋還錢俾您果刻，你已知期內通脹（成本）咗幾多，所以可埋單計數呢單借貸賺咗幾多，你用當初收人幾錢減返實際成本就係你實質賺幅，用返銀債例子，佢個名義利率同通脹掛勾，封了蝕本門：佢個保底4厘名義利率令通脹低於4%時持有者均有賺幅
FORMULA 3
持有貨幣的
名義回報：揸著$100面值嘅貨幣若干年後面值都literally係$100👉🏻所以名義回報係0
實質回報：揸著$100面值嘅貨幣若干年後佢冇$100購買力👉🏻所以實質回報係負通脹
FORMULA 4
持有貨幣的機會成本
又學返微觀第一課嘅嘢唔揸貨幣可以用佢擺銀行賺息，個機會成本就係名義利率，如前所述考局如繼續想喺4條式上有層出不窮玩法，我會考負利率時持有貨幣的機會成本👉🏻你估仲係咪名義利率吖喇
👉🏻2025 LQ MOCK 話您知
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